Qué significa la curva de rendimiento invertida para su cartera

Qué significa la curva de rendimiento invertida para su cartera

2022-09-22 0 Por ljxih


Fotos de morsas | E+ | imágenes falsas

Mientras los inversionistas digieren otra subida de tipos de interés de 0,75 puntos porcentuales por parte de la Reserva Federal, los bonos del Estado podrían señalar problemas en los mercados.

Antes de las noticias de la Fed, el rendimiento del Tesoro a 2 años, sensible a las políticas, subió al 4,006 % el miércoles, el nivel más alto desde octubre de 2007, y el Tesoro a 10 años de referencia subió al 3,561 % después de alcanzar un máximo de 11 años esta semana.

Cuando los bonos del gobierno a corto plazo tienen rendimientos más altos que los bonos a largo plazo, lo que se conoce como inversiones de la curva de rendimiento, esto se considera un presagio de una futura recesión. Y el diferencial tan observado entre los bonos del Tesoro a 2 y 10 años continúa revirtiéndose.

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“Los mayores rendimientos de los bonos son malas noticias para el mercado de valores y sus inversores”, dijo el planificador financiero certificado Paul Winter, propietario de Five Seasons Financial Planning en Salt Lake City.

Los rendimientos más altos de los bonos crean más competencia por los fondos que de otro modo podrían ingresar al mercado de valores, dijo Winter, y con rendimientos más altos del Tesoro utilizados en el cálculo para valorar las acciones, los analistas podrían reducir el flujo de efectivo esperado en el futuro.

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Además, puede ser menos atractivo para las empresas emitir bonos para la recompra de acciones, una forma en que las empresas rentables devuelven efectivo a los accionistas, dijo Winter.

Cómo afectan las subidas de tipos de la Reserva Federal a la rentabilidad de los bonos

Los mercados verán mayores rendimientos del Tesoro a 10 años, dice Komal Sri-Kumar

«Cuanto más se aleje de la curva de rendimiento y menor sea la calidad crediticia, menos las subidas de tipos de la Fed afectarán a los tipos de interés», dijo.

Esta es una de las principales razones de la curva de rendimiento invertida este año, con rendimientos de 2 años aumentando más dramáticamente que los rendimientos de 10 o 30 años, dijo.

Considere estos movimientos inteligentes para su billetera

Ahora es un buen momento para revisar la diversificación de su cartera para ver si se necesitan cambios, como realinear los activos para que coincidan con su tolerancia al riesgo, dijo Jon Ulin, CFP y CEO de Ulin & Co. Wealth Management en Boca Raton, Florida.

Por el lado de los bonos, los asesores monitorean lo que se llama duración, midiendo qué tan sensibles son los bonos a los cambios en las tasas de interés. Expresado en años, el plazo tiene en cuenta el cupón, el tiempo hasta el vencimiento y el rendimiento pagado a lo largo del plazo.

Sobre todo, los inversores deben ser disciplinados y pacientes, como siempre, pero especialmente si creen que las tasas seguirán subiendo.

pablo invierno

propietario de Five Seasons Financial Planning

Si bien los clientes prefieren rendimientos de bonos más altos, Ulin sugiere mantener duraciones cortas y minimizar la exposición a bonos largos a medida que aumentan las tasas. “El riesgo de duración puede acabar con sus ahorros durante el próximo año, independientemente del sector o la calidad crediticia”, dijo.

Winter sugiere dirigir las asignaciones de acciones hacia el «valor y la calidad», normalmente cotizando por menos del valor de los activos, en comparación con las acciones de crecimiento, que se espera que ofrezcan rendimientos superiores al promedio. A menudo, los inversores de valor buscan empresas infravaloradas que se espera que se revaloricen con el tiempo.

«Sobre todo, los inversores deben ser disciplinados y pacientes, como siempre, pero especialmente si creen que las tasas seguirán subiendo», agregó.



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Qué significa la curva de rendimiento invertida para su cartera

Qué significa la curva de rendimiento invertida para su cartera

2022-09-22 0 Por ljxih


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Mientras los inversionistas digieren otra subida de tipos de interés de 0,75 puntos porcentuales por parte de la Reserva Federal, los bonos del Estado podrían señalar problemas en los mercados.

Antes de las noticias de la Fed, el rendimiento del Tesoro a 2 años, sensible a las políticas, subió al 4,006 % el miércoles, el nivel más alto desde octubre de 2007, y el Tesoro a 10 años de referencia subió al 3,561 % después de alcanzar un máximo de 11 años esta semana.

Cuando los bonos del gobierno a corto plazo tienen rendimientos más altos que los bonos a largo plazo, lo que se conoce como inversiones de la curva de rendimiento, esto se considera un presagio de una futura recesión. Y el diferencial tan observado entre los bonos del Tesoro a 2 y 10 años continúa revirtiéndose.

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“Los mayores rendimientos de los bonos son malas noticias para el mercado de valores y sus inversores”, dijo el planificador financiero certificado Paul Winter, propietario de Five Seasons Financial Planning en Salt Lake City.

Los rendimientos más altos de los bonos crean más competencia por los fondos que de otro modo podrían ingresar al mercado de valores, dijo Winter, y con rendimientos más altos del Tesoro utilizados en el cálculo para valorar las acciones, los analistas podrían reducir el flujo de efectivo esperado en el futuro.

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Además, puede ser menos atractivo para las empresas emitir bonos para la recompra de acciones, una forma en que las empresas rentables devuelven efectivo a los accionistas, dijo Winter.

Cómo afectan las subidas de tipos de la Reserva Federal a la rentabilidad de los bonos

Los mercados verán mayores rendimientos del Tesoro a 10 años, dice Komal Sri-Kumar

«Cuanto más se aleje de la curva de rendimiento y menor sea la calidad crediticia, menos las subidas de tipos de la Fed afectarán a los tipos de interés», dijo.

Esta es una de las principales razones de la curva de rendimiento invertida este año, con rendimientos de 2 años aumentando más dramáticamente que los rendimientos de 10 o 30 años, dijo.

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Ahora es un buen momento para revisar la diversificación de su cartera para ver si se necesitan cambios, como realinear los activos para que coincidan con su tolerancia al riesgo, dijo Jon Ulin, CFP y CEO de Ulin & Co. Wealth Management en Boca Raton, Florida.

Por el lado de los bonos, los asesores monitorean lo que se llama duración, midiendo qué tan sensibles son los bonos a los cambios en las tasas de interés. Expresado en años, el plazo tiene en cuenta el cupón, el tiempo hasta el vencimiento y el rendimiento pagado a lo largo del plazo.

Sobre todo, los inversores deben ser disciplinados y pacientes, como siempre, pero especialmente si creen que las tasas seguirán subiendo.

pablo invierno

propietario de Five Seasons Financial Planning

Si bien los clientes prefieren rendimientos de bonos más altos, Ulin sugiere mantener duraciones cortas y minimizar la exposición a bonos largos a medida que aumentan las tasas. “El riesgo de duración puede acabar con sus ahorros durante el próximo año, independientemente del sector o la calidad crediticia”, dijo.

Winter sugiere dirigir las asignaciones de acciones hacia el «valor y la calidad», normalmente cotizando por menos del valor de los activos, en comparación con las acciones de crecimiento, que se espera que ofrezcan rendimientos superiores al promedio. A menudo, los inversores de valor buscan empresas infravaloradas que se espera que se revaloricen con el tiempo.

«Sobre todo, los inversores deben ser disciplinados y pacientes, como siempre, pero especialmente si creen que las tasas seguirán subiendo», agregó.



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Antes de las noticias de la Fed, el rendimiento del Tesoro a 2 años, sensible a las políticas, subió al 4,006 % el miércoles, el nivel más alto desde octubre de 2007, y el Tesoro a 10 años de referencia subió al 3,561 % después de alcanzar un máximo de 11 años esta semana.

Cuando los bonos del gobierno a corto plazo tienen rendimientos más altos que los bonos a largo plazo, lo que se conoce como inversiones de la curva de rendimiento, esto se considera un presagio de una futura recesión. Y el diferencial tan observado entre los bonos del Tesoro a 2 y 10 años continúa revirtiéndose.

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“Los mayores rendimientos de los bonos son malas noticias para el mercado de valores y sus inversores”, dijo el planificador financiero certificado Paul Winter, propietario de Five Seasons Financial Planning en Salt Lake City.

Los rendimientos más altos de los bonos crean más competencia por los fondos que de otro modo podrían ingresar al mercado de valores, dijo Winter, y con rendimientos más altos del Tesoro utilizados en el cálculo para valorar las acciones, los analistas podrían reducir el flujo de efectivo esperado en el futuro.

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Además, puede ser menos atractivo para las empresas emitir bonos para la recompra de acciones, una forma en que las empresas rentables devuelven efectivo a los accionistas, dijo Winter.

Cómo afectan las subidas de tipos de la Reserva Federal a la rentabilidad de los bonos

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«Cuanto más se aleje de la curva de rendimiento y menor sea la calidad crediticia, menos las subidas de tipos de la Fed afectarán a los tipos de interés», dijo.

Esta es una de las principales razones de la curva de rendimiento invertida este año, con rendimientos de 2 años aumentando más dramáticamente que los rendimientos de 10 o 30 años, dijo.

Considere estos movimientos inteligentes para su billetera

Ahora es un buen momento para revisar la diversificación de su cartera para ver si se necesitan cambios, como realinear los activos para que coincidan con su tolerancia al riesgo, dijo Jon Ulin, CFP y CEO de Ulin & Co. Wealth Management en Boca Raton, Florida.

Por el lado de los bonos, los asesores monitorean lo que se llama duración, midiendo qué tan sensibles son los bonos a los cambios en las tasas de interés. Expresado en años, el plazo tiene en cuenta el cupón, el tiempo hasta el vencimiento y el rendimiento pagado a lo largo del plazo.

Sobre todo, los inversores deben ser disciplinados y pacientes, como siempre, pero especialmente si creen que las tasas seguirán subiendo.

pablo invierno

propietario de Five Seasons Financial Planning

Si bien los clientes prefieren rendimientos de bonos más altos, Ulin sugiere mantener duraciones cortas y minimizar la exposición a bonos largos a medida que aumentan las tasas. “El riesgo de duración puede acabar con sus ahorros durante el próximo año, independientemente del sector o la calidad crediticia”, dijo.

Winter sugiere dirigir las asignaciones de acciones hacia el «valor y la calidad», normalmente cotizando por menos del valor de los activos, en comparación con las acciones de crecimiento, que se espera que ofrezcan rendimientos superiores al promedio. A menudo, los inversores de valor buscan empresas infravaloradas que se espera que se revaloricen con el tiempo.

«Sobre todo, los inversores deben ser disciplinados y pacientes, como siempre, pero especialmente si creen que las tasas seguirán subiendo», agregó.



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